一是需求的释放没有持续性。刚需的小高峰过后,先涨一波过后随后就要面临的就是需求释放不及预期,没有持续性,垒库会加快。根据中钢协公布的产量和库存数据表明,聊城无缝钢管产量维持在低位,但钢厂的库存在快速垒积。比去年同期增长15.2%,低产量还能使钢厂垒库,这说明钢厂自储的情况比较多。
年后预计房地产需求启动缓慢,将是大概率事件。在公布的2022年12月份的70个大中城市的新房及二手房销售价格下降的城市还在增加,说明房市的下行惯性还很大。回暖复苏还需要一定的时间,如果说需求启动不及预期,价格必然下行。
二是国外经济衰退引出国外需求大幅萎缩,美国及欧洲的CPI快速下行,国外PMI数据也在持续在枯荣线以下,12月份出口数据还在下滑,各项船运指数均在大幅下行,说明出口萎缩的非常严重。持续的加息对经济的影响慢慢体现出来,
三是原料有下行的风险,钢价的上涨,很大一部分原因是铁矿和煤炭价格的推动,特别是铁矿,在受到高层喊话后,年后的需求启动慢,钢厂的产量低,会使铁矿的价格在年后继续保持一个震荡下行的趋势。煤炭价格现在看似平静,其实下行趋势已经确立,节后焦炭提降第三轮要提上日程。澳煤通关进程提前,澳方不断向中方示好,现在即将度过采暖季后,煤炭的行情提前走弱的迹象。
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