不少钢贸商在春节后未能及时出货，小口径无缝钢管库存较高，在3月下旬开启的下跌行情中面临较大的亏损风险。而如果在3月中旬选择了卖出套期保值，则能规避这一波下跌行情的风险。
同在上海的某钢铁企业的代理商刘先生在2023年3月中旬，手中仍持有1000吨的螺纹钢超量库存，考虑到国际金融市场波动风险可能打压钢材价格，于是决定将1000吨螺纹钢在期货市场上卖出套保，2310合约空单建仓均价在4300元/吨。此后，钢材市场出现一轮下跌行情，刘先生将库存螺纹钢现货逐步至4月中旬销售完毕，销售均价为4000元/吨；4月21日将期货空头合约全部平仓，平仓均价为900元/吨。此次套保，螺纹钢现货贬值30万元左右，刘先生在期货市场盈利40万元左右，期货市场不仅将现货的贬值全部弥补，还产生了额外盈利。
“在钢材市场近半年的这一波牛熊转换行情中，运用好期货工具对钢贸商的经营大有裨益。”西南期货黑色系高级研究员夏学钊说。
李先生的企业冬储了5000吨钢材，成本为3850元/吨。春节后，钢价回调过后一路上涨，最高点达到4200元/吨，但是2月最后一天钢价结束了七连阳，一根阴线砸下来导致市场情绪偏冷，企业普遍质疑在3月能否迎来旺季。“我和朋友们聊天，分析当前基本面，比如2月PMI为52.6%，相比1月上升2.5个百分点，高于临界点；制造业景气水平继续上升，制造业新订单指数为54.1%，创下2017年9月以来的最高水平；建筑业新订单指数回升至62.1%，创下该数据历史最高水平。而2月财新PMI录得51.6，较1月上升2.4个百分点，2022年8月以来首次高于临界点，为2022年7月以来最高。”李先生说。
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